Investment Outlook 2026 : Édito – Marchés privés 2026 : la normalisation comme opportunité
- 20 janv.
- 4 min de lecture
Private Markets Square – Newsletter - Édition n°3 - Janvier 2026
Édito – Marchés privés 2026 : la normalisation comme opportunité
Après plusieurs années marquées par la remontée rapide des taux et un net ralentissement de la liquidité, 2026 ouvre un nouveau cycle pour les marchés privés. Un cycle moins euphorique que celui de 2021, mais plus sain, plus lisible et plus favorable à la création de valeur de long terme.
L’Investment Outlook 2026 d’AirFund met en évidence un changement de moteur de performance :
la hausse des multiples cède la place à la qualité des actifs,
le levier financier devient secondaire face à la création de valeur opérationnelle,
la sélectivité des gérants et des stratégies redevient centrale.
Dans ce contexte, le mid-market européen, les infrastructures et certaines stratégies de dette privée apparaissent comme des piliers structurants des allocations patrimoniales à venir.
Cette édition de Private Markets Square en propose une lecture synthétique et concrète, au service des professionnels du patrimoine.
Expert View – Investment Outlook 2026 : les enseignements clés
Europe vs États-Unis : le match se resserre
Selon l’Investment Outlook 2026 AirFund, les marchés privés entrent dans une phase de normalisation constructive, marquée par un retour progressif de l’activité d’investissement et des sorties, mais avec une discipline accrue sur les prix Marchés privés 2026 - Outlook….
Trois messages structurants pour les investisseurs privés :
1. La performance ne viendra plus des multiples
Entre 2020 et 2024, une part importante de la performance provenait de l’expansion des valorisations. À partir de 2026, la création de valeur reposera avant tout sur :
la croissance organique,
l’amélioration opérationnelle,
des stratégies de buy-and-build disciplinées
2. L’Europe retrouve une attractivité relative forte
Structurellement plus mid-market et moins chère que les États-Unis, l’Europe bénéficie :
de valorisations plus attractives,
d’un regain des sorties,
d’un intérêt croissant des investisseurs internationaux (38 % de la deal value européenne en 2025)
3. La croissance économique est de plus en plus… privée
Le stock d’entreprises détenues par des fonds de private equity dépasse désormais largement l’univers coté, avec un ratio estimé à 2,3x. Pour les allocations patrimoniales, cela signifie qu’une exposition actions traditionnelle ne couvre plus l’ensemble de la croissance économique
👉 Lire l’Investment Outlook 2026 AirFund dans son intégralité
Fund Insights
Adélie Remploi – Investir dans des champions européens en devenir
Les stratégies de capital-développement sélectif s’inscrivent pleinement dans le nouveau cycle décrit par l’Outlook 2026.
L’investissement d’Adélie Remploi dans Brevo en est une illustration emblématique. Brevo est devenue licorne après un financement de plus de 500 millions d’euros, confirmant l’émergence de champions technologiques européens capables de rivaliser à l’échelle mondiale (Maddyness, décembre 2025).
Cet investissement met en lumière plusieurs tendances clés pour 2026 :
croissance portée par des fondamentaux solides,
création de valeur principalement opérationnelle,
alignement long terme entre entrepreneurs et investisseurs.
📌 Une approche particulièrement pertinente dans un cycle où la discipline et la qualité priment.
Riverside Europe – Le mid-market européen au cœur de la résilience
Les convictions de Riverside Europe s’alignent étroitement avec l’Investment Outlook 2026 AirFund.
Dans son analyse, Karsten Langer souligne que la résilience européenne repose sur :
la relocalisation industrielle,
la transition énergétique,
un tissu dense d’entreprises familiales sous-capitalisées, cœur du lower mid-market.
Dans un environnement de normalisation, ce segment offre :
des points d’entrée attractifs,
une forte capacité de création de valeur opérationnelle,
et une meilleure maîtrise du risque que les large caps fortement valorisées.
Inside AirFund – Lancement de Ask AirFund, l’assistant intelligent des CGP
AirFund lance Ask AirFund, un chatbot intelligent conçu pour aider les conseillers en gestion de patrimoine à analyser et comparer les fonds disponibles sur la plateforme.
Ask AirFund permet de poser, en langage naturel, toutes les questions clés :
stratégie et thèse d’investissement,
critères ESG / SFDR,
conditions d’accès et documentation,
comparaison entre plusieurs fonds.
L’objectif est simple :
👉 gagner du temps,
👉 renforcer la pédagogie,
👉 faciliter la prise de décision dans un univers devenu plus complexe.
🔍 Ask AirFund s’appuie exclusivement sur les données et documents présents sur la plateforme AirFund, dans un cadre sécurisé et conforme.
Events & Community – Temps forts et rendez-vous à venir
Retour sur le Grand Forum du Patrimoine
AirFund a participé au Grand Forum du Patrimoine, un temps fort pour échanger avec les professionnels sur les nouvelles dynamiques d’allocation en actifs privés et les attentes croissantes en matière de pédagogie, de transparence et d’outils digitaux.
Save the Date – Private Markets Square 2026
La prochaine édition de Private Markets Square se tiendra en 2026. Une journée dédiée aux grandes tendances d’allocation, aux retours d’expérience de gérants et aux enjeux de distribution des marchés privés.
Conclusion
L’Investment Outlook 2026 confirme une conviction forte chez AirFund : dans un cycle plus normalisé, les marchés privés deviennent plus exigeants, mais aussi plus porteurs pour les investisseurs disciplinés.
Sélectivité, diversification et accompagnement restent les clés pour construire des allocations patrimoniales robustes et durables.
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