Comprendre le Discounted Cash-Flow (DCF) dans le Private Equity

Le Discounted Cash-Flow (DCF) est une méthode financière utilisée pour évaluer la valeur d'une entreprise. Il est basé sur l’estimation des flux de trésorerie futurs générés par cette dernière, et en tenant compte de l’inflation et du rendement requis.

Dans un DCF, les cash-flows qui seront générés par l’entreprise à l’avenir sont estimés et viennent former un ensemble. Ce groupe est ensuite converti en valeur aujourd’hui en utilisant un taux d’actualisation approprié.

Chaque flux de trésorerie, pour chaque année, est estimé et est soumis à un processus de taux d’actualisation approprié, qui est appliqué à chaque flux pour le ramener à sa valeur présente afin de donner un sens à sa contribution relativement à l’évaluation de l’entreprise. Ainsi, ces flux cumulés donnent la valeur de l’entreprise telle qu’elle est évaluée par le DCF.

En définitive, le DCF est une méthode valide pour évaluer la valeur d’une entreprise à court et long terme, puisqu’elle prend en considération les flux de trésorerie futurs et leur valeur d’aujourd’hui, ce qui la rend plus fiable et plus précise que d’autres méthodes d’évaluation comme les multiples boursiers ou les méthodes comparatives.