Comprendre le concept du Management Buy-Out (MBO) de Private Equity

Le Management Buy-Out (MBO) est une forme d'investissement à court terme qui consiste à acheter une entreprise à ses propriétaires fondateurs ou à un propriétaire extérieur. C'est une forme d'investissement dans laquelle un groupe d'investisseurs (« le management ») achète les actions d'une entreprise auprès d'un propriétaire précédent. Cela donne au management le contrôle de l'entreprise et une responsabilité supplémentaire de sa gestion et son développement.

Le management peut viser à redéfinir la stratégie et les objectifs de l'entreprise, à améliorer son fonctionnement par des restructurations ou à développer des nouvelles activités. Le MBO peut aussi inclure l'accès à des fonds supplémentaires pour investir dans l'entreprise et ses activités.

Le financement des MBOs peut provenir des fonds propres du management ou de sociétés de capital investissement ou de banques, elles-mêmes prêtant leurs propres fonds ou bien souscrivant des prêts par le biais d'un partenariat stratégique avec le management.

Le MBO est souvent utilisé pour consolider le contrôle et offre aux propriétaires et au management des bénéfices complémentaires dans la mesure où il rassemble le contrôle et les bénéfices en un seul mouvement. Cela peut aider à éliminer les barrières entre les actionnaires et le personnel dirigeant, ce qui est souvent nécessaire pour encourager une meilleure gestion et orientation stratégique.